新材料板塊表現(xiàn)良好:受益于新材料的不斷涌現(xiàn)以及政策的強烈支持,新材料板塊增長動力強勁。近一年以來,新材料板塊指數(shù)累計上漲40.24個百分點,跑贏大盤43.14個百分點,呈現(xiàn)強勢格局。我們認為,到2020年新材料產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模將有望達到5萬億以上,年均復(fù)合增速將維持在20%左右。

OLED成本下降催生存量增量市場并行增長: OLED性價比已呈現(xiàn)趕超LCD態(tài)勢,大規(guī)模替代勢在必行。在存量市場替代(主要包括智能手機和高清電視)及增量市場切入(主要包括智能穿戴和VR)的共同推動作用下,2015年全球OLED實現(xiàn)130億美元市場規(guī)模;從長遠看來,2026年全球OLED市場規(guī)模有望達到570億美元(約3783億元人民幣),復(fù)合增長率為14.38%。

存量市場替代關(guān)注新增環(huán)節(jié),增量市場切入關(guān)注柔性顯示:我們認為,OLED上游有機材料作為LCD替代中的新增環(huán)節(jié),具有投資價值,國內(nèi)廠商目前主要從事有機材料中間體和單體粗品的合成。此外,柔性顯示是OLED的一個未來發(fā)展方向,其中3D玻璃和柔性PI膜扮演了重要角色,國內(nèi)目前在3D玻璃的加工方面占據(jù)全球主導(dǎo)地位,而PI膜技術(shù)還存在較大的上升空間。

國內(nèi)機會主要集中于有機材料、3D玻璃和OLED面板制造:相關(guān)新三板標(biāo)的主要包括瑞聯(lián)新材、萊特光電、盛華科技、拓捷科技、及奧雷德。

圖片來源：找項目網(wǎng)