剛剛過去的2018年，對(duì)于物流業(yè)來說，是非常值得一提的一年。在這一年，物流業(yè)跑贏了中國大多數(shù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門的增速。更為重要的是，高增長的背后，不僅是需求的刺激，更有市場結(jié)構(gòu)優(yōu)化和技術(shù)變革等供給端的改變。

不過，在經(jīng)歷創(chuàng)新和增長的同時(shí)，我們發(fā)現(xiàn)物流從業(yè)人員普遍懷有較大的危機(jī)感。這是因?yàn)槭袌龈偁幍陌谉峄⑵＼浶枨蟮臐撛陬A(yù)期觸動(dòng)著他們的神經(jīng)。而2019年，這樣的趨勢(shì)很可能持續(xù)下去。

增長，仍將保持較快速度

近幾年，經(jīng)濟(jì)環(huán)境不景氣，物流是少數(shù)幾個(gè)保持高于平均水準(zhǔn)增長的行業(yè)之一。截至11月，2018年全國社會(huì)物流總費(fèi)用接近12萬億元，同比增長13.3%(參見圖1)，顯著高于GDP增速，顯示了經(jīng)濟(jì)對(duì)物流的需求仍然強(qiáng)勁。

不過，在顯著的增長中，不同細(xì)分領(lǐng)域的分化愈發(fā)嚴(yán)重。快遞、零擔(dān)、整車這三大物流分支中，表現(xiàn)各異，可謂有人歡喜有人愁。

值得注意的是，雖然物流業(yè)紛繁復(fù)雜，但每一個(gè)細(xì)分制造業(yè)都有潛力擁有自己的專業(yè)物流細(xì)分領(lǐng)域，如汽車物流、冷鏈、農(nóng)業(yè)物流、危化品、倉儲(chǔ)等等。限于篇幅，我們僅對(duì)三大物流分支進(jìn)行分析和預(yù)測。

首先，快遞行業(yè)增長仍然較快。整個(gè)2018年，一共送出了505億件快遞，增長25.8%。截至2018年11月，快遞業(yè)收入達(dá)到5428億元，同比增長22.3%，當(dāng)然這主要受益于線上零售的持續(xù)擴(kuò)張(參見圖2)。不過，這樣的趨勢(shì)也隨著線上零售增速的下滑而有所減緩。這多少為快遞行業(yè)的發(fā)展蒙上了一層薄薄的陰影。

該如何應(yīng)對(duì)?其實(shí)各家快遞公司早已想到這個(gè)問題，但如何擺脫所謂的“淘系件依賴癥”(淘寶等電商快件占中通、圓通、申通、韻達(dá)等通達(dá)系快遞企業(yè)業(yè)務(wù)量的比例超過60%)，至少以通達(dá)系為代表的市場主流快遞企業(yè)似乎還沒找到長效的辦法，更多的是去拓展快遞業(yè)務(wù)以外的市場，以曲線救國的方式減少對(duì)電商的依賴。

其次，零擔(dān)市場在2016年突破了萬億規(guī)模，并在2017年達(dá)到1.25萬億，占公路運(yùn)輸市場的24%，是快遞市場規(guī)模的2倍，同比增速也提升到了20%以上，發(fā)展勢(shì)頭良好。以德邦為代表的零擔(dān)企業(yè)普遍具有較強(qiáng)的車隊(duì)實(shí)力和網(wǎng)點(diǎn)鋪設(shè)能力，到了2018年，該是回報(bào)的時(shí)候了。

最后，整車市場規(guī)模在擴(kuò)張，但其在公路運(yùn)輸中的份額卻在下降。整車市場雖然不被大眾消費(fèi)者熟知，卻是規(guī)模最大的細(xì)分產(chǎn)業(yè)。2018年整車運(yùn)輸市場規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)到了3.5萬億元，占公路運(yùn)輸市場約65%。不過，這一比例還是比2017年下降了2個(gè)百分點(diǎn)，主要是被快速擴(kuò)張的快遞業(yè)搶走了。預(yù)計(jì)2019年，整車運(yùn)輸占公路運(yùn)輸市場的份額還會(huì)下降。

預(yù)計(jì)2019年，快遞仍將保持較快的增長，但增速將會(huì)繼續(xù)下滑，這將為行業(yè)帶來更多的挑戰(zhàn)。而整車和零擔(dān)則更受經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的影響，若實(shí)體經(jīng)濟(jì)不景氣，這兩個(gè)產(chǎn)業(yè)將面臨這幾年少有的困境。總體而言，物流業(yè)越來越大的危機(jī)感正在醞釀著。

競爭，面臨更大的不確定性

縱觀物流業(yè)的發(fā)展，除了一些鼓勵(lì)性產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)法規(guī)，其市場運(yùn)行并未受到政府的直接干預(yù)。較少的政策干預(yù)孕育了充分的市場競爭、實(shí)現(xiàn)了資源的有效配置，我國的物流產(chǎn)業(yè)再也不是幾年前簡單的快遞和快運(yùn)(包括零擔(dān)和整車)市場，而是物流企業(yè)多角化、業(yè)務(wù)互相交叉的復(fù)雜運(yùn)行模式。產(chǎn)業(yè)組織學(xué)中的最大最小化原理(指每個(gè)廠商努力實(shí)現(xiàn)在每個(gè)類型產(chǎn)品中實(shí)行產(chǎn)品差別化策略，客觀上形成了在每個(gè)細(xì)分產(chǎn)品市場中均擁擠著每個(gè)廠商)在物流市場中被運(yùn)用得淋漓盡致。

例如，德邦的老本行是零擔(dān)，但快遞和整車卻是其發(fā)展最快的業(yè)務(wù);通達(dá)系、順豐也開展了零擔(dān)業(yè)務(wù);電商物流也加入了快遞、快運(yùn)市場的角逐，蘇寧物流收購天天快遞便是其中的經(jīng)典案例。

在激烈的競爭和日趨成熟的市場結(jié)構(gòu)中，并購不可避免地發(fā)生了，同時(shí)市場也變得越來越集中。2016年以來，快遞服務(wù)品牌集中度指數(shù)CR8(市場中前八大企業(yè)的市場份額之和)持續(xù)上升，2018年的下半年達(dá)到了81.3(參見圖3)。

正如快遞市場CR8所反映的，物流領(lǐng)域的頭部企業(yè)在行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)日趨成熟的背景下，日益壯大。但不得不提的是，快遞市場已經(jīng)轉(zhuǎn)變成了典型的“伯川德”式的寡頭競爭，即市場中的企業(yè)以價(jià)格為競爭策略的主要參數(shù)，價(jià)格戰(zhàn)愈演愈烈。

在此背景下，誰能夠在2019年更好地控制成本，誰就能夠成功攫取競爭優(yōu)勢(shì)。不過，面對(duì)快遞行業(yè)“曲折”的規(guī)模經(jīng)濟(jì)(參見圖4)，想要獲得成本與收益的平衡，著實(shí)是件難事。在這些不確定性下，聰明(或者說有雄心)的快遞企業(yè)可尋找一條確定性道路，即繼續(xù)進(jìn)行運(yùn)力鋪設(shè)，最終將成本大幅度降至收益之下。

在公路快運(yùn)領(lǐng)域，成熟的市場結(jié)構(gòu)仍在構(gòu)建中，不斷有新進(jìn)入企業(yè)“攪動(dòng)”市場。例如，壹米滴答這家零擔(dān)企業(yè)便以迅猛的速度完成了對(duì)安能物流、德邦物流等巨頭的超越。到2018年4月，壹米滴答全網(wǎng)日均貨量達(dá)3.07萬噸，其中直營日均貨量達(dá)1.17萬噸，占比高達(dá)38%。同時(shí)段內(nèi)數(shù)據(jù)顯示，安能日均貨量達(dá)2.6萬噸、百世日均貨量達(dá)1.8萬噸、德邦日均貨量達(dá)1.7萬噸。短短不到3年的時(shí)間，壹米滴答全網(wǎng)日均貨量已超過安能，成為行業(yè)貨量之王。

在競爭白熱化的同時(shí)，公路運(yùn)輸行業(yè)也受到了經(jīng)濟(jì)增長放緩的影響，周期性向下波動(dòng)趨勢(shì)明顯，因此在2019年，該領(lǐng)域的競爭將面臨更大的不確定性。

創(chuàng)新，方向決定成敗

從“汗水物流”到“科技物流”，科技創(chuàng)新讓這一“古老”的行業(yè)不斷注入未來感和增加新的想象空間。

前幾年，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)不斷地推波助瀾，在泡沫之中，我們發(fā)現(xiàn)其中“花哨”的多，實(shí)用的少。資本推動(dòng)的背后，吹噓的多，實(shí)干的少。但后來，人們漸漸發(fā)現(xiàn)，以無人機(jī)、機(jī)器人分揀為代表的物聯(lián)網(wǎng)、人工智能，甚至區(qū)塊鏈等前幾年被人稱為“噱頭”的技術(shù)，已經(jīng)取得了商業(yè)化道路上的實(shí)質(zhì)性進(jìn)步。其中最核心的原因便是，主流物流企業(yè)在完成了大規(guī)模的網(wǎng)點(diǎn)、運(yùn)力、倉儲(chǔ)空間等基礎(chǔ)設(shè)施鋪設(shè)之后，上述這些技術(shù)有了發(fā)揮的空間，也確實(shí)帶來了成本的顯著下降。這種數(shù)字化的變革比我們想象的快很多，也正因如此，2019年很可能會(huì)成為這些技術(shù)大規(guī)模商用的元年。

從具體的技術(shù)趨勢(shì)來看，經(jīng)過幾年的發(fā)展，“互聯(lián)網(wǎng)+”這一波浪潮已經(jīng)逐漸進(jìn)入尾聲，人工智能、物聯(lián)網(wǎng)和區(qū)塊鏈(及三者的結(jié)合)很可能成為未來幾年物流人心中新的寵兒。在此領(lǐng)域的應(yīng)用方面，不得不提菜鳥網(wǎng)絡(luò)，它所打造的國家智能物流骨干網(wǎng)將對(duì)行業(yè)產(chǎn)生天翻地覆的影響。在這個(gè)網(wǎng)絡(luò)中，微觀與宏觀，“天”與“地”，道路的線和倉儲(chǔ)的點(diǎn)相互融匯，將極大提升效率。舉個(gè)例子，在可預(yù)見的未來，貨車必然將變成一個(gè)個(gè)節(jié)點(diǎn)，成為移動(dòng)的倉、收貨的門店，進(jìn)而帶來整個(gè)行業(yè)發(fā)展觀的顛覆。

然而，企業(yè)越大，轉(zhuǎn)彎越難。大公司都在構(gòu)建基于數(shù)字的平臺(tái)服務(wù)能力，持續(xù)的數(shù)據(jù)喂養(yǎng)，驅(qū)動(dòng)企業(yè)越來越大，但是，當(dāng)大環(huán)境流量不再增加，成本持續(xù)提升、技術(shù)迭代帶來的價(jià)值提升無法覆蓋成本提升的時(shí)候，就會(huì)陷入危局。如果數(shù)據(jù)、資本、價(jià)值無法高于企業(yè)成本的增長，大公司就必須找到新的技術(shù)、節(jié)點(diǎn)來獲得新一輪成長。這也是物流業(yè)中技術(shù)領(lǐng)域持續(xù)“換流行”的原因所在。

最后，在宏大的技術(shù)變革趨勢(shì)面前，我們不得不提示微觀企業(yè)所面對(duì)的潛在危機(jī)。面對(duì)千億級(jí)的物流公司和八十萬家中小物流企業(yè)并存的現(xiàn)狀，技術(shù)創(chuàng)新因素的闖入會(huì)如何改變這個(gè)領(lǐng)域?

過去5年是物流創(chuàng)業(yè)魔幻的5年，眾多企業(yè)從零到上億規(guī)模，再歸零。在需要奔跑的時(shí)候，企業(yè)很容易只顧低頭做事，或盲目創(chuàng)新而忘記方向。如果找到了對(duì)的技術(shù)創(chuàng)新方向，企業(yè)規(guī)模化的速度非常快;但如果方向錯(cuò)了，幻滅或許就在瞬間。

來源:蘇寧金融研究院

圖片來源：找項(xiàng)目網(wǎng)